неділя, 28 лютого 2021 р.

Токенізовані акції - чому за цим майбутнє інвестицій?

 Кріптотехнологіі прийшли на фондовий ринок. Цінні папери - вже давно не на папері, а щось віртуальне. Розповідаємо, як влаштовані токенізіровані акції і як вони змінять інвестування в найближчий час. Криптовалюти стали невід'ємною частиною фінансового ринку. Але сьогодні вони вже не єдиний спосіб застосування блокчейн-технологій у фінансах. Все популярнішими стають кріптоактиви - токенізировані акції, облігації та інші цінні папери та фінансові інструменти. Розбираємося, що таке цифрові акції і як можна їх придбати.


Токенізовані акції - це цінні папери, перетворені в цифровий security-токен за допомогою блокчейн-технології. Security-токен забезпечений реальним активом і прив'язаний до його вартості.

Підробити таку цифрову акцію неможливо. На відміну від сверхволатільних криптовалют, які можуть швидко подорожчати і так само бурхливо подешевшати, токенізовані акції вважаються більш надійними активами, так як характеризуються матеріальними правами.

Фактично це реальні акції компанії: вони засвідчують право власності, дають можливість отримувати дивіденди та реальний дохід на різниці котирувань. Все це закріплено керуючим токенами смарт-контрактом - комп'ютерною програмою, яка відстежує та забезпечує виконання зобов'язань по угоді.

Токенізіровать можна не тільки цінні папери, а взагалі будь-які активи: об'єкти нерухомості або мистецтва, дорогоцінні метали, авторські права. Security-токени підпадають під нормативні акти, що регулюють обіг цінних паперів, і накладають відповідальність на компанії, які їх випускають.


Чим security-токени краще (а чим гірше) звичайних акцій?

Цифровий токен зберігає всі характеристики традиційного активу, до якого додаються плюси блокчейна. А саме - безпека, прозорість, швидкість та дешевизна.

Наприклад, блокчейн прибирає з торгівлі посередників. Для здійснення операцій з токенами не потрібні брокери, банки або депозитарії. З цього випливає ще два плюси: зменшення комісій та прискорення процесу торгівлі.

Ще завдяки блокчейну регулятор зможе відстежувати всі транзакції, а смарт-контракти здатні визначати особу покупця, час угоди, схему розподілу доходів або виплати дивідендів. Це підвищує прозорість операцій.

Для покупки токенов можна використовувати і звичайні гроші, і криптовалюту. Відсутність інфраструктурних бар'єрів і витрат дає небагатим і непрофесійним трейдерам можливості, раніше доступні лише інституціональним інвесторам.

Також токенізація добре підходить для низьколіквідних активів на кшталт творів мистецтва і нерухомості. Такі дорогі активи можна роздрібнити на десятки, сотні або тисячі недорогих токенов, що підвищить їх ліквідність та доступність для інвесторів.

Приклад - житловий комплекс East Village на Манхеттені вартістю $ 30 млн. Ця новобудова токенізірована на Ethereum. Кожна з квартир в ньому займає площу 158 кв. м і явно була б доступна не всім - але завдяки токені вкластися в таку нерухомість може не незаможний інвестор.


Як проводиться розміщення таких акцій?

Компанії можуть провести розміщення токенізірованих акцій через STO - security token offering. Так називається форма залучення інвестицій, де об'єктом вкладень є security-токени.

STO юридично відповідає вимогам ключових регуляторів в світі, в тому числі Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC). Компанія, яка бажає провести STO, повинна пройти перевірку регулятора, розкрити інформацію про себе та публікувати звіти про свою діяльність. Це знижує ризики для інвесторів.

По суті, STO - це більш швидкий та дешевий аналог IPO. Витрати на лістинг зменшуються за рахунок відсутності необхідності залучати посередників на зразок інвестиційних банків. Процедури аудиту та андеррайтингу для блокчейн-проектів також простіше. А брати участь в STO може практично будь-який приватний інвестор.

В теорії цифрові цінні папери дозволяють взагалі відмовитися від класичного IPO на біржі. Кріптоактив допомагає компанії отримати фінансування, а зацікавленим інвесторам - цифровий інструмент, що дозволяє отримувати прибуток.


А є приклади STO за участю великих компаній?

Великий ізраїльський таксі-сервіс Gett оголосив про плани провести IPO в першому кварталі 2020 року. Влітку 2019 го на платформі OKONTO відбулося STO акцій Gett, проведене фондом Da Vinci Capital. Він володіє 8% акцій Gett.

Токени компанії отримали назву GTT. Вони прив'язані до привілейованих цінних паперів Gett. Після IPO токени будуть конвертовані в реальні акції таксі-сервісу. Крім того, токени можна буде обміняти за чинною біржовою ціною.

Мінімальний обсяг вкладень становить € 415. Стільки коштує один GTT-токен, який включає 160 привілейованих акцій компанії.

Цікавий момент: сама Gett ніяк не брала участі в STO. Однак це нормальна практика - власники акцій (в даному випадку фонд Da Vinci Capital) можуть розпоряджатися ними на свій розсуд.

Відкрийте для себе кращі акції та криптоактиви для інвестування сьогодні


2 коментарі:

  1. Присоединись к Quantfury, и получи акцию* таких компаний, как Apple, Coinbase или Microsoft, или криптовалюту, как Bitcoin или Etherium.

    Скачай приложение, и используй промо код для получения бесплатной акции: ZQ3F92AP

    *получи в подарок до 250$

    https://quantfury.com/ru/

    ВідповістиВидалити
  2. Although there are ethical issues with all automated work, using CNC machines can scale back the cost of|the value of} manufacturing compared with traditional machining. Once the G-Code has been created and despatched to the machine, could be} left alone unattended. CNC machining know-how is the pillar on which fashionable manufacturing stands. The CNC machining course of begins with the most fundamental uncooked materials, turning them into something the thoughts needs. A Fill Humidifiers CNC machine feeds manufacturing information that permits manufacturers to track the entire course of for each half. They can study concerning the actual machines each half went via throughout manufacturing.

    ВідповістиВидалити